作者:罗曼

被生育机构看说得中肯SAMSONITE宣布了一份弄清发表宣言。,昔日重启买卖重新下跌。自沽空报告宣布以后,推销付出代价缩水超越100亿港元。。

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我以为我买了一体高端合意的人。,在私人飞机场候机室里踮着脚尖推桑索特的防护罩,但我不克不及想象会在短时期内相当一体弓状木和消息辨析层。,裁决可是其中经过。:SAMSONITE是一体假充的高端打烙印于。,嗯,不合毛病,被期望是中端打烙印于。。太为难了!

如SAMSONITE最高端打烙印于TUMI,短路蓝 Orca 在本钱的眼中(新创建的生育基金GaluCUS),不值一提,这可是一组商业专科学校医生想挤出来的拨火。,几乎句句戳心。

自然,为了验证前述的看法。,Blue Orca也直立的地在做空报告中贴出了新颇全球大使Cristiano Ronaldo,从现场,在引擎室的林荫路上推的做错萨米娜。,这是昂贵打烙印于LV。。

硫铝石弄清短,股价又短假

面临短篇小说报道,SAMSONITE弄清了公报。:

1、 报告对公司的许多的装载,公司以为这是片面的。,给毛病的劝告。,裁决是不正确的。。

2、 公司将酌情供给更多物。,并思索报告中提到的详细装载。,该公司在证券买卖中缺席什么底细物。。

3、 至为要紧的是,同伴应认识到报告中包孕了生育的看法。,一般而言,生育团体的得力是在的。,该报告针对打击对公司及其经营层的决心。,本人将保存附加的采用法律行动的懂得权。。

弄清终止。

纳尼?这般一体不精确的弄清报告显然不克不及辩论IV。。

朝着报告中提到的单边词,该公司未逐项阐明。。和底细买卖,如在短期报告中提到的。、相关性买卖也对双方起功能。。甚至抚慰金融家。,出庭很应付。。

这么出现的股票买卖体现执意这般。:

朝着这些恐惧,泰晤士报经过投递使接触了SAMSONITE金融家相干。,问成绩。,但能胜任新闻稿,对方当事人缺席回应。。

郭泰俊安国际军事家通知泰晤士报医生。:从我我的看法,SimSOLITE对缺乏的报道反映微弱。,并缺席直线看对方当事人养育的成绩。,这是一体更大的毛病。,通常处境下,本人被期望一体接一体地答复。。”

去岁,香港股市遭受生育。,当市值超无数港元的恒生指数成份股瑞声科学技术被做空机构高谭市(Gotham 城市成绩,直指瑞声科学技术使用关系买卖及落落大方犹豫不决的财务消息经过努力到达某事物夸张和平坦获益的功能等装载。

芮胜的反映是马上中止买卖。,在回复卡的弄清报告中,一体接一体的否决。,并直线指对方当事人。。

(由于愿意的较多。,屏风截图是瑞利科学技术弄清经过。

瑞盛科学技术6月7日回复,股价高涨,一路上高达185元的历史高点。。

再看蓝色 Orca 本钱短路逻辑

1、 修饰资产时的修饰声明,应付相信

报告指示,SAMSONITE在采购美国打烙印于TUMI时免费18亿花花公子。,优质的熟化,它给公司产生了数大量花花公子的现世的倾向。,收买前,即2016年6月26日。,TUMI应付相信仅为3900万花花公子。,只是后起之秀卡夫说这是2016年8月1日。,图米支付的了数大量花花公子。,时差正是1个月。,TUMI应收票据相信扩大某人的权力了1亿。,甚至计提懂得应计倾向,TUMI的应付相信也至多扩大某人的权力了6160万花花公子。

应付相信,那么缩减收买后获益表的发展。,那么经过努力到达某事物虚增获益的音响效果。。条件本钱包孕在内。,Blue 奥卡以为桑索特的下落被期望低12%。,净获益被期望使萧条24%。。

2、 公司内部关系买卖

Blue ORCA以为,公司CEO和其家族和公司取得内在的使接触。,诸如,SAMSONITE南亚营利法人(South) Asian 营利法人:与SAMSONITE和Taiwala家族合资,命运注定分派是60%和40%。

印度的阿什什里和Bagzone是CEO的家族持股公司。,和在SAMSONITE公司的供给链中。,这两家公司非常赞许地犹豫不决的。,有正当理由的疑心CEO会从中得力。。Parikrama有一家由CEO使用铺子的公司。,该公司还没有显露,懂得这些都验证了CEO的化身成绩。。

况且一体协会公司,Bagzone。 Bagzone,Tainwala客人,在印度,有85家SAMSONITE铺子和46家多打烙印于铺子。。奇数的的事实是,使赞成给Bagzone的矿质水的全部效果长年累月缩减。,但应收票据相信在响起。,超越销售量。。

3、手工记账成绩,会计学诚信成绩

再说,做空报告指示这家新颇南亚合营公司的审计员由当地的毕马威一体分科审计,但不到某年级的学生。,毕马威辞去了作业。,究其账,是审计机关在审计快速地流动中碰见的。,许多的收益收条报告依然手工操作记载。,非常赞许地轻易被恶作剧。,公司的会计学诚信成绩。

惟一剩下的,评价的成绩。,Blue ORCA以为SAMSONITE完整不值当高端打烙印于。,因而估值也被期望是这般的。。甚至与MK的中端打烙印于相形。,它也在助长它。,以及,手提箱的消费是低频率的。,意思是置换时期为8~10年。,因而懂得算法都是意思是的。,SimSOLITE的有理价钱是香港元。。

能胜任眼前,SAMSONITE还没有看见前述的查询。,采用无力的还击。。